Uno de los sorprendentes recorridos por barco en Portugal es navegar a la Isla Graciosa, que se encuentra situada a unos 80 km al noroeste de Terceira y es la segunda isla más pequeña del archipiélago de las Azores. Se dice que fue descubierta el 2 de mayo de 1450, siendo su primer poblador Vasco Gil Sodré y que llegó con su familia desde isla Terceira.

Los estudios revelan que esta isla es de origen volcánico, con un relieve muy acentuado donde se sitúa el pico de la Caldeira (402 metros). En la costa hay dos bahías donde se sitúa el puerto de Vila da Praia y Santa Cruz da Graciosa a donde llegan los barcos con los turistas.

Algunos historiadores señalan que su nombre deriva de sus paisajes y a sus delicadas colinas con pequeños conos volcánicos. Llama la atención de los visitantes los restos de molinos de viento de estilo Holandés  que se hallan en la isla. Del total de 30 con que contaba la isla no hace mucho tiempo, sólo cuatro aguantan de pie y que están en remodelación.

Las crónicas también cuentan que la colonización de la isla empezó unos años después de su descubrimiento y sus primeros colonos llegaron de Portugal continental, atraídos por sus suelos fértiles donde prosperó la agricultura. Cabe destacar tambien que la isla fue codiciada por los piratas que muchas veces la atacaron por lo que se edificaron algunas fortalezas.

Actualmente, la isla tiene una población de 5,000 habitantes que siguen viviendo de la agricultura, viticultura y ganadería siendo la sede de la Administración de Graciosa la ciudad de Santa Cruz da Graciosa donde viven unos 1,800 habitantes.